称霸“五月天”?“妖基”狂飙 月末狂拉23%

admin 发表于 2023-06-02 11:01 上一篇 下一篇

  刚刚过去的5月里,A股走出冲高回落走势。一度大幅回撤的AI板块月末迎来反转,实现了“业绩冲刺”。

  
  其中,东方区域发展在5月最后几个工作日净值“狂飙”,涨超20%,霸占最猛“五月天”。该基金经理发声表示,芯片算力是数字经济与人工智能的时代的“水电煤”。

  
  拉长时间来看,部分主动权益型基金业绩较为突出,有20只基金近5年净值增长超200%。

  
  不少业内人士认为,市场5月的震荡让当前投资性价比提升,后续更多机会或许还是由盈利驱动,市场行情可能会逐步偏向均衡。

  
  AI主线再度回归
  
  数据显示,截至5月31日,今年以来领跑的基金依旧是以游戏动漫为代表的AI类主题基金。来自华夏基金、华泰柏瑞基金和国泰基金的三只游戏动漫ETF以超90%的业绩领跑全市场基金。

  
  今年前4个月,首只“翻倍基”曾在AI主题类基金中诞生,而这一主题基金在5月曾一度回撤近15%。

  
  临近月末的一周,AI主线再度爆发,相关主题基金今年以来的收益率再度逼近翻倍。其中,华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF和国泰中证动漫游戏ETF今年前5个月收益率分别为96.52%、94.3%、93.92%。

   
  此外,渤海证券统计显示,5月,偏股型基金月净值平均下跌4.7%,正收益占比13%。从基金风格指数来看,价值风格下跌3.76%,平衡风格下跌3.63%,成长风格下跌3.18%;大盘风格下跌3.76%,中盘风格下跌2.26%,小盘风格下跌0.39%。综合风格来看,小盘成长风格基金涨幅最高,为0.12%;大盘平衡风格基金跌幅最大,为4.23%。

  
  国海证券称,整体来看,5月A股表现为冲高回落的走势。AI方向虽然在英伟达股价持续新高的带动下重新活跃,但内部分化比较严重,对整体市场的贡献比较有限,真正影响市场情绪的原因还是经济复苏压力增大。

  
  “妖基”角逐算力板块
  
  在主动权益型基金中,或是得益于极致的选股操作,有基金近一周的时间涨超20%,净值曲线在月末拉成一条直线。

  
  数据显示,截至5月31日,东方区域发展自5月23日以来,净值涨幅达22.77%。有基民评论:“这是要上天的节奏呀!”

  东方区域发展5月末净值曲线

  来源:天天基金
  
  基金一季报显示,东方区域发展一季度末前十大重仓股几乎为信创相关个股,分别是太极股份、深桑达、中国长城用友网络中国软件易华录中科江南电科网安久远银海海量数据

  
  这十只个股中,多数股在5月的最后四五个交易日虽有不同程度的涨幅,但与基金的涨幅相比,逊色不少。另外,以5月25日基金净值为例,当日该基金净值估算涨幅为负,而基金实际净值涨幅超过5%,误差接近7个百分点。由此推算,该基金二季度以来可能已经显著调仓。

  
  此外,基金一季报显示,该基金重仓股中,有3家公司近一年内被监管部门立案调查或公开谴责、处罚,分别是电科网安、深桑达、海量数据


  来源:基金一季报
  
  5日26日,东方区域发展基金经理对算力板块发表观点称,海外一家全球人工智能算力龙头一季度给出了超预期的业绩,无疑给行业打了一针强心剂,代表着更确定的产业方向和更大的发展空间。在数字经济与人工智能的时代,芯片算力是类似于“水电煤”的基础设施,大语言模型、新能源汽车,还有机器人数字人智能家居、VR互动等,都需要算力的支撑,这一需求规模正在指数级的增长。

  
  具体来看,算力的两大核心环节——作为算力载体的AI服务器以及作为算力核心器件的光模块,国产厂商订单加速,产能规划方面也表现出高景气,景气度和长期确定性具备。

  
  从今年以来的业绩表现来看,前5月,主动权益型基金中有1只(不同份额基金合并)基金收益率超过60%,是银华体育文化;5只基金业绩超50%,分别是东吴移动互联、诺安积极回报、招商优势企业、东吴新趋势价值线、东方区域发展。从这些基金的重仓股来看,多为重仓信创、传媒等领域的基金。

  
  当前市场具有较高投资性价比
  
  拉长时间来看,部分主动权益型基金业绩仍较为突出。数据显示,截至5月31日,即使经历过市场多次回调,351只(不同份额未合并)基金近5年净值增长超100%,20只基金近5年净值增长超200%。

  
  就当前市场估值水平来看,财通基金量化投资部负责人朱海东认为,通过对纵向估值、横向估值等多维度深入研究发现,当前沪深300指数的多个指标处于相对较低区域。

  
  诺德基金基金经理张昳泓认为,市场向下的风险在逐步减弱,从估值层面看有较高的投资性价比。行业层面来看,后续更多机会或许还是由盈利驱动,市场行情可能会逐步偏向均衡。

  
  展望后市,张昳泓表示,在宏观复苏方向仍然不太明确的环境下,市场可能对于高股息低估值及主题概念板块有较高的关注度,例如“中特估”“AI+”等,同时关注超跌的顺周期复苏板块,例如出行链、食品饮料、纺服、医疗服务、新能源等板块的投资机会。

  .中.国.证.券.报